//Ein kleiner Blick in den Themenkomplex, der meine Kollegen und mich bei SEEBURGER gerade beschäftigt. Langsam ist hier ja Endspurt und damit Crunch Time. Dennoch in aller Kürze ein bisschen Hintergrund.//
Nur noch wenige Tage, und die Reportingpflicht unter EMIR tritt in Kraft. Stichtag ist der 12. Februar 2014. Die davon betroffenen Unternehmen sind verpflichtet, Handelsabschlüsse mit Derivaten an eine zentrale Stelle zu melden. In der Energiewirtschaft sind hier die Unternehmen mit Sicherungsgeschäften gefragt. Diese sind oft außerbörslich abgeschlossen (OTC, over the counter).
Als Meldegegenstelle hat der Regulator sogenannte //Transaktionsregister// ([https://en.wikipedia.org/wiki/Trade_Repository Trade Repositories]) vorgesehen. Von dort werden die gesammelten Daten von den europäischen Aufsichtsbehörden eingesehen.
Insgesamt sechs Transaktionsregister wurden Ende 2013 zugelassen ([https://www.esma.europa.eu/content/ESMA-registers-trade-repositories Presseerklärung] und [https://www.esma.europa.eu/content/List-registered-Trade-Repositories Liste der ESMA]).
In Deutschland wird sich in der Energiewirtschaft wohl die REGIS-TR durchsetzen. Die DTCC wird hingegen wahrscheinlich dort gefragt sein, wo Konzerne sich bereits international aufgestellt haben.
DTCC Derivatives Repository Ltd. (kurz: DTCC), http://www.dtcc.com, New York.
Die DTCC (Depository Trust and Clearing Corporation) ist ein alter Hase im Geschäft des regulatorischen Meldewesens. Die Wurzeln des Hauses gehen zurück bis in das Jahr 1973. EMIR-Meldungen an die DTCC werden entweder in einem eigenen, etwas klobig wirkenden FpML-Dialekt oder in CSV-Form abgegeben. Vor allem Banken werden auf DTCC setzen, zumal wenn sie international unterwegs sind: Das Haus ist langjährig bekannt in der Branche, und daher oft bereits Partner für andere Meldepflichten.
Krajowy Depozyt Papierów Wartosciowych S.A. (kurz: KDPW), http://www.kdpw.pl, Warschau.
Die KDPW ist ein Verwahrungs-, Clearings- und Settlementhaus, das der polnischen Leitbörse in Warschau nahesteht. Eigentümer sind zu gleichen Teilen die Börse Warschau, die polnische Nationalbank und das polnische Finanzministerium. Außerhalb Polens scheint die KDPW wenig aktiv zu sein.
REGIS-TR S.A., http://www.regis-tr.com, Luxemburg.
REGIS-TR ist eine Kooperation von //Iberclear// und //Clearstream,// beides bedeutende europäische Clearing-/Settlement- und Verwahrungshäuser. Iberclear gehört zur spanischen Börsengruppe //BME,// Clearstream zur //Deutschen Börse AG.// Meldungen an REGIS-TR werden in einem XML-Format abgegeben. Das Format ist schnörkellos und recht vernünftig gestaltet. Alternativ steht auch ein strukturiertes Textformat zur Verfügung. Die meisten unserer Kunden setzen auf REGIS-TR. Fun Fact: Die größte deutsche Bank, die REGIS-TR einsetzt, [https://www.commerzbank.de/en/hauptnavigation/presse/pressemitteilungen/archiv1/2013/quartal1304/pressearchivdetail1304_38666.html ist übrigens die Commerzbank.]
UnaVista Limited, http://www.unavista.com bzw. die Website fürs TR http://www.lseg.com/post-trade-services/matching-and-reconciliation/unavista/unavista-solutions/unavista-trade-repository, London.
UnaVista gehört zur Unternehmensgruppe der Londoner Börse. Das Unternehmen bietet ursprünglich Matching-, Confirmations- und Reconciliation-Dienste an (also sogenannte //Post-trade Services//). Die Londoner Börse selbst geht bis auf das Jahr 1698 zurück und wurde 1801 in der heutigen Form gegründet. Die UnaVista ist in Kontinentaleuropa gefühlt relativ spät ins Rennen gegangen.
CME European Trade Repository Ltd. (CME ETR), http://www.cmegroup.com/etr/, Chicago/London.
Das CME TR ist ein Unternehmen der //CME Group.// Die Gruppe ist weltweit führend in Options- und Termingeschäften (Derivaten). Sie entstand 2007 in einer Mammuthochzeit zwischen dem //Chicago Board of Trade// (gegründet 1848) und der //Chicago Mercantile Exchange// (1898). Daten an den TR-Dienst werden im CSV-Format übertragen.
Die deutsche Energiewirtschaft hatte diesen Anbieter im Vorfeld eher nicht auf dem Schirm.
ICE Trade Vault Europe Ltd. (ICE TVEL), https://www.icetradevault.com/, Atlanta/London.
Die //IntercontinentalExchange// ist eine Unternehmensgruppe, die ab 1997 durch konsequente Firmenkäufe entstand. Teile der Gruppe gehen zurück auf das 19. Jahrhundert. Sie spezialisiert sich auf Warenoptions- und Termingeschäfte. Handelsstandorte sind neben Atlanta New York, Winnipeg und London. Das Transaktionsregister ist eng verbunden mit //eConfirm,// dem bestehenden Electronic Confirmation-Dienst der ICE. Daten werden in einem CSV- oder einem XML-Format übermittelt.
Auch dieser Anbieter blieb in der deutschen Energiewirtschaft eher wenig beachtet.
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